马上金融发行20.9亿元首单ABS获超额认购 不良率连续17个月下降

时间:2019-11-30 13:41:37

财经网讯 自2016年以来,持牌消费金融公司已有6家发行ABS来补充资金。今年持牌机构发行ABS的节奏加快,资产证券化(ABS)显然已经成头部持牌消费金融公司重要的融资途径。

据财经网了解,目前,捷信累计发行超360亿最高,2019年已发行四期ABS产品,其次为中银消费金融累计发行62亿元,兴业消费金融累计发行40亿元,锦程消费金融累计发行9.53亿元,苏宁消费金融发行4.83亿元。

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近日,马上消费金融(下称“马上金融”)首个资产支持证券产品——“安逸花2019年第一期个人消费贷款资产支持证券”已在全国银行间债券市场成功发行。这是继今年5月获批资产证券化业务资格以来,马上金融发行的首单个人消费贷款ABS,发行规模20.9亿元。标志着马上金融已开启新的融资渠道,同时创下银行间持牌消金公司首期ABS最大规模记录。

马上金融创始人兼CEO赵国庆表示“这是马上金融多元化资金战略中的一个重要里程碑。发行ABS可以加快公司的资产流转,提高资本使用效率,同时通过这种公募市场的发行,可以让更多的机构了解消费金融公司,了解马上消费金融。”

据了解,马上金融首期ABS优先A档及B档证券最终票面利率相等,仅为3.8%,为近期同类产品低位,也创下今年四季度以来同类产品利率新低。

众所周知,优先级票面利率是衡量ABS融资成本的重要指标。那么,马上金融首期ABS利率为何能达到如此低的水平?

业内人士介绍,影响优先级票面利率的因素很多,包括基础资产的类型及质量、主体及产品评级、增信机制以及市场资金利率的走势等。

此外,马上金融首期ABS底层资产表现优异,资产池中资产总笔数高达79万,笔均金额仅2900元,已做到真正意义的小额分散,且所有底层资产全部为有明确场景和用途的商品贷资产。在双评级的压力测试过程中,底层资产表现同样出色,优先A档能够通过中债资信和新世纪评级AAA的测试,优先B档能够通过中债资信和新世纪评级AA+和AAA的测试。此外,在增信措施上,首次亮相资本市场的马上金融也做了充足安排,通过优先劣后分层以及超额利差等措施,能够保证底层现金流对证券端本息有充足的覆盖倍数。

值得一提的是,马上金融相关人士透露,马上金融第二期ABS发行工作已启动发行前准备工作。

在后续ABS发行过程中,马上金融还将依托技术优势,将智能决策算法引入ABS入池资产筛选过程中。通过智能算法,为入池资产设定严格标准,实现资产池在约束条件下的动态调整,以此优化资产池中底层资产质量,同时提高ABS证券化产品的预期收益。

马上金融创始人兼CEO赵国庆表示,“首期ABS的发行只是一个开始,未来,公司将会更加重视ABS这一渠道在优化公司资金结构、降低融资成本方面的作用,推动ABS发行常态化。”

截至2019年三季度末,马上金融营业收入67.77亿元,同比增长10.21%;净利润7.02亿元,同比增长21.88%,已实现营收和净利润的双增长。科技能力更是始终保持同业领先,据统计,马上金融自主研发核心系统数量已超过700套,累计提交专利申请高达220余项。在科技创新的加持下,马上金融风控能力也在不断提升,资产质量持续向好。截至2019年10月末,马上金融不良率已连续17个月下降。

(编辑:许楠楠)